Beleggen vs sparen voor pensioen: de 30-jaars cijfers

Het keuzemoment

Wim, 35, software-engineer, kreeg in 2025 voor het eerst de salarisruimte om € 800/maand opzij te zetten voor zijn pensioen. Hij stond voor de keuze: spaarrekening met 1,8% rente, of een wereldindex via een broker.

Zijn collega zei: spaarrekening, want zekerheid. Zijn andere collega zei: beleggen, want anders verlies je aan inflatie. Twee mensen die hij vertrouwde, twee tegenovergestelde adviezen.

Dit artikel rekent uit wat de keuze hem werkelijk oplevert over 30 jaar. (pseudoniem, samengesteld uit klantgesprekken)

---

De simpele rekensom

Wim legt 30 jaar lang € 800/maand in. Bij verschillende producten/rendementen.

Product	Reëel rendement	Eindbedrag in 2026-koopkracht
Spaargeld 0% reëel	0%	€ 288.000
Spaargeld 0,5% reëel	0,5%	€ 311.000
Wereldindex 5% reëel	5%	€ 668.000
Wereldindex 7% reëel	7%	€ 980.000
Gemengd 50/50	4%	€ 561.000

Bij gemiddeld 5% reëel rendement op een wereldindex eindigt Wim met ongeveer € 668.000 in 2026-koopkracht. Bij sparen: maximaal € 311.000.

Verschil: € 357.000. Bij dezelfde inleg.

---

Maar de cijfers zijn niet zo simpel

Drie nuances om mee te nemen.

Nuance 1: rendementsvolatiliteit.

Het 5%-cijfer is een gemiddelde. In werkelijkheid: sommige jaren +25%, andere -20%. Voor Wim die 30 jaar belegt is dat geen probleem (gemiddeld komt hij op 5% uit), maar in elk specifiek jaar kan zijn vermogen aanzienlijk schommelen.

Voor wie psychologisch niet kan omgaan met 30% dalingen: een gemengde portefeuille (50/50 obligaties/aandelen) is realistischer. Reëel rendement: 4% gemiddeld, lagere volatiliteit.

Nuance 2: box 3 op beleggingen.

Het bovenstaande € 668.000-cijfer is bruto, vóór box 3. Bij groeiend belegd vermogen tikt box 3 cumulatief 5-10% van het eindbedrag weg. Werkelijk netto bij beleggen: ongeveer € 590.000-€ 620.000.

Bij spaargeld is de box 3-druk lager (1,4% forfait): cumulatief 1-2% van eindbedrag. Werkelijk netto bij sparen: ongeveer € 305.000-€ 308.000.

Verschil tussen beleggen en sparen na box 3: nog steeds ongeveer € 280.000-€ 320.000. Beleggen wint substantieel, ondanks hogere box 3.

Nuance 3: lijfrente vs broker.

Wie zijn pensioen-inleg in een lijfrente doet (mits jaarruimte): geen box 3 + belastingaftrek aan de voorkant. Het rendement op de € 800/maand wordt dan effectief hoger dan als broker-belegger, omdat:

• Geen box 3-aanslag jaarlijks
• Belastingbesparing 30-49,5% in jaar van inleg, herinvesteerbaar

Bij Wim met salaris € 65.000 (schijf 2): belastingbesparing € 800 × 12 × 37,07% = € 3.560/jaar. Cumulatief over 30 jaar: € 106.800 belastingbesparing aan de voorkant.

Wie de besparing ook belegt: extra eindbedrag van € 200.000-€ 350.000 op pensioendatum.

Voor pensioen verhogen 4 routes is een aparte gids met de routes.

---

Het historische bewijs

De wereldindex (MSCI World) over de afgelopen 30 jaar (1995-2024):

• Cumulatief nominaal rendement: ongeveer +750% (factor 8,5)
• Reëel rendement (na inflatie): factor 4,5
• Gemiddeld jaarrendement reëel: ongeveer 5%

De Nederlandse beurs (AEX) over dezelfde periode:

• Cumulatief nominaal rendement: ongeveer +400% (factor 5,0)
• Reëel: factor 3,0
• Gemiddeld jaarrendement reëel: 3,8%

Spaarrekening over diezelfde 30 jaar:

• Gemiddelde rente: 2,1%
• Inflatie: 2,3%
• Reëel rendement: -0,2%
• Cumulatief: ongeveer -7% (koopkrachtverlies)

Wie zijn vermogen 30 jaar lang op een spaarrekening laat staan, ervaart historisch netto koopkrachtverlies. Het is geen 'veilige optie' in lange-termijnperspectief — het is gegarandeerd verlies.

Voor het verhaal achter de 14% inflatie in 2022 is een aparte gids beschikbaar over hoe inflatie cash uitholt.

---

Voor wie is sparen wel verstandig?

Drie situaties.

Situatie 1: korte termijn (0-3 jaar).

Geld dat je binnen drie jaar nodig hebt. Beleggen is dan te risicovol: een 30%-daling vlak voor je het geld nodig hebt is rampzalig.

Situatie 2: noodbuffer.

3-6 maanden uitgaven, direct opvraagbaar. Niet beleggen. Geen risico op koersdaling vóór een gebeurtenis.

Situatie 3: voor wie de schommelingen niet aankan.

Wie psychologisch niet kan omgaan met tussentijdse dalingen, en de neiging heeft om in slechte tijden te verkopen. Voor deze persoon is sparen veiliger, ook al is het reëel verlies. Verkopen op slecht moment is duurder dan inflatie.

Voor hoe je je vermogen indeelt over zes verschillende doelen is een aparte gids beschikbaar.

---

De optimale verdeling per leeftijd

Voor wie aandelenbelegging als hoofdroute kiest, geleidelijke afbouw richting pensioendatum.

Leeftijd	Aandelen	Obligaties	Cash
25-35	80-90%	5-15%	5-10%
35-45	70-80%	15-25%	5-10%
45-55	60-70%	25-35%	5-10%
55-60	50-60%	30-40%	10-15%
60-65	40-50%	35-45%	10-15%
65+	30-40%	40-50%	15-20%

De percentages zijn richtlijnen. Wie agressiever is mag van deze tabel afwijken. Wie defensiever is, ook. Maar 30 jaar volledig in spaargeld blijven is voor de meeste mensen schadelijk.

---

Een rekenvoorbeeld voor Wim's keuze

Wim's drie scenario's voor de komende 30 jaar (35-65), met € 800/maand inleg:

Scenario A: alles op spaarrekening 1,8% nominaal (= -0,7% reëel bij 2,5% inflatie).

• Eindbedrag in 2026-koopkracht: ongeveer € 263.000
• Box 3 cumulatief: ongeveer € 7.000
• Netto: € 256.000

Scenario B: alles in wereldindex 5% reëel via broker.

• Eindbedrag bruto: € 668.000
• Box 3 cumulatief: ongeveer € 60.000
• Netto: € 608.000

Scenario C: alles via lijfrente (pijler 3) in indexfonds 5% reëel.

• Eindbedrag bruto: € 668.000
• Box 3: € 0 (lijfrente valt buiten box 3)
• Belastingbesparing aan voorkant geherinvesteerd: extra € 200.000-€ 250.000
• Netto na schijf 1-belasting bij uitkering (~17,9%): ongeveer € 555.000-€ 600.000 + €165.000-€ 205.000 herinvestering = ongeveer € 720.000-€ 805.000.

Verschil tussen scenario A (alleen sparen) en scenario C (volledig pijler 3 met indexfonds): ruim € 460.000-€ 545.000.

Wim's keuze van € 800/maand kan dus tussen € 256.000 en € 805.000 opleveren in pensioenpot, afhankelijk van hoe hij het belegt.

---

Wat NIET te doen

Niet alle mogelijke vermogen in cash houden.

Cash voor noodbuffer: prima. Cash als hoofdmoot van pensioenpot over 30 jaar: schadelijk.

Niet één keer instappen op piek.

Voor wie van sparen overstapt naar beleggen: spreid de overgang over 12-24 maanden. Dollar cost averaging om instaprisico te beperken.

Niet verkopen tijdens een daling.

Statistisch is verkopen tijdens een crash de duurste fout. Beter: blijven inleggen, koersen accepteren, vermogen herstelt over 3-7 jaar.

Heb jij voor jezelf de berekening gemaakt voor je 30-jaars pensioenopbouw? Mail me hoe je het hebt verdeeld over sparen, beleggen en lijfrente. Ik verzamel cases om de praktijk te documenteren.

---

Wat de tool doet

Mijn VermogensPlanner berekent voor jou wat 30 jaar beleggen versus sparen oplevert, gegeven je inleg en allocatie. Vier vragen, drie scenario's. Stap 1 tot 3 zijn gratis.

Of vergelijk hoe vermogen op verschillende leeftijden te bouwen als je net begint of net laat begint.